比特币价值坐过山车：不严谨赚钱

以下为文章全文：

比特币的价值在过去几个月逐渐攀升，最近进入了“过山车”阶段。比特币持有者需要决定是硬着头皮继续这一激动人心的旅程还是退出。现在似乎有些人选择了退出。就在他们这么想的时候，情况的变化越来越快。

目前，比特币似乎最终会崩溃。到那时，数周的收益将在几个小时内消失，而下跌将是无限的。这样的崩溃也反映了这样一个现实，即比特币缺乏真正的现代货币成为真正有用的交换工具所需的必要元素。

比特币的价格上涨让人想起之前的资产泡沫。人们蜂拥而至，大量购买资产，期望它们会升值。买家购买是因为他们认为资产的价格会攀升，而有限的资产供应确实会推高价格，直到有人开始兑现。周二，我与《卫报》的首席经济作家 Aditya Chakrabortty 讨论了关于比特币泡沫是否会破裂。

Chakraborty 是这样说的：“如果经济学家能够预测泡沫的出现和破裂，他们将比现在富裕得多。他们所做的大部分工作是指出何时可能出现泡沫，但有些人甚至没有勇气这样做。坠机是什么时候发生的？我可以引用经济历史学家查尔斯·肯德尔伯格的‘大傻瓜’理论：只要能找到大傻瓜愿意接受，资产泡沫就会越来越大。”

我们现在知道这个资产泡沫会持续多久。当价格在英国当地时间周三下午达到 266 美元时，比特币的交易价格突然开始下跌。资金开始流出，部分卖单超过 100 BTC（价格超过 10,000 美元），但买单很少。而随着新买家开始考察 100 个比特币的真实价值，比特币的价格继续下跌。传统的市场行为在买家中造成恐慌，迫使他们出售这些热门资产，避免电子钱包中出现越来越大的漏洞。

比特币的第一个教训是外行是糟糕的投资者。他们不想长期投资，不知道投资会带来什么，容易受到集体情绪的影响。

第二课更微妙。比特币一直受到极客的追捧，被称为“世界上第一个加密货币”。毫无疑问，比特币是加密的。你不能伪造比特币，这是货币的一个非常重要的属性。然而，尽管比特币被认为是一种交换媒介，但它实际上并不是一种货币。

极客可能很难意识到这一点。贝壳是 13 世纪常见的交换媒介。当时比特币有什么实际价值，它是一种非常有效的货币，因为没有人囤积贝壳以期待它们的价值增加。如果一个贝壳可以买到一条鱼比特币有什么实际价值，没有渔民会为了抬高鱼价而囤积它。您在这里不需要“空壳中央银行”。

如果只是作为虚拟商品的交换媒介，那么比特币可以发挥很大的作用。这就是比特币长期以来的情况。黑客使用比特币在线购买商品和服务。用 13 世纪的比喻，这是一个可以购买虚拟鱼的加密外壳。比特币仅在极少数情况下与现实世界相关联，例如持有者试图了解 1 比特币在现实世界中的价值。

然而，这就是问题的来源。不幸的是，使用比特币购买药品等实物商品体现了比特币所缺乏的严谨性。

首先，没有机制保证比特币的流动性。比特币不同于英镑和美元，更类似于黄金。许多国家在几十年前放弃了金本位制，因为它可能导致经济衰退，例如人们囤积黄金以期黄金价格上涨，或者当人们听说黄金价格可能上涨时购买黄金。

要了解囤积商品的危险，请阅读经济学大师保罗克鲁格曼 1998 年的一篇文章。对于比特币来说更糟糕的是，当人们开始囤积时，没有“比特币银行”会发行更多比特币来保持比特币的流动性。在金本位制下，至少银行有黄金储备，可以在必要时增加流动性。

比特币只是人们用来交易的数字加密外壳，但现在通过互联网，大家可以看到比特币的当前价格，也有人想用比特币购买实物。此时的比特币更类似于英镑、美元和日元等“法定”货币。但是，这些“法币”储备巨大，流动性极强，普通人是不可能囤积起来的。如果尝试将比特币的适用性从虚拟世界扩展到现实世界，比特币的缺点就会很明显：​​比特币根本不适合现实世界的巨大需求。

简而言之，比特币无法成为全球货币。除非建立专门的银行，否则比特币甚至无法成为货币。但设立专门的银行也不可行。比特币仅用于数字世界中的交易。

在未来的某一天，无法伪造、完全数字化和即时交易的加密货币将对我们的现实世界产生重大影响。但遗憾的是，这不会是比特币。（维京人）