【推荐】刘典、陈欣然：中国为什么要关闭比特币交易所？

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作者刘典是中国人民大学重阳金融研究院助理研究员，陈欣然是中国人民大学重阳研究院实习生。

9月初，央行发布公告称，“代币发行融资”涉嫌非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动，要求立即停止。

三大平台将停止交易 价格呈“瀑布式”下跌

截至目前，中国最大的三大虚拟货币交易平台比特币中国、火币和OKCoin均已宣布将在月底前停止所有交易业务。

公告发布后，各种虚拟货币价格呈现“瀑布式”全线下跌，其中比特币报价从3万元迅速跌至1.7万元。政府此次对虚拟货币交易市场的整顿是史无前例的。

ICO的前世今生：一夜暴富受追捧

当前的虚拟货币交易究竟发生了什么，引来政府的紧迫感和沉重打击？这里不得不提一下ICO项目。

ICO的全称是InitialCoinOffering，即初始硬币发行，起源于股票市场中首次公开募股（IPO）的概念。与 IPO 不同，ICO 项目发行代币而不是股票，是区块链项目（区块链：一种可能对未来金融和经济产生重大影响的计算机技术的新应用模式。）它向投资者募集比特币和以太坊等通用虚拟货币，然后用虚拟货币在虚拟货币交易所兑换人民币、美元等法币。同时，投资者可以通过向虚拟货币交易所提供 ICO 代币来筹集法定货币。

ICO项目出现在2013年，起初只是在数字货币爱好者中小范围进行。经过近5年的发展，规模扩大。尤其是今年，虚拟货币 ETH 在短短 3 个月内从 50 美元涨到了近 400 美元，迅速点燃了 ICO 交易市场。Stratis 从 2016 年 8 月估值 100 万美元到 2017 年 6 月超过 10 亿美元，最高时收益率超过 1500 倍。

在 ICO 市场，几乎每天都有一夜暴富发生。这种暴利的融资模式吸引了大量的追随者，使其逐渐偏离正常轨道。大多数ICO项目发起人只关注如何炒作和增值，导致市场大量金融泡沫的积累，扰乱了正常的金融秩序，隐藏着巨大的风险隐患。

背后隐藏的“恶之花”：帮助掩盖经济犯罪

ICO疯狂蔓延的背后，是近年来各种虚拟货币的急剧崛起，包括比特币、以太币、公信币、小蚂蚁币等。这些虚拟货币可以简化个人和企业之间的交易程序，也增加了监管者的追踪难度，使得政府和银行无法发挥控制资金的作用，而这个特性正好迎合了“地下”的交易需求。经济” 。

其中，最为人熟知的比特币作为“黑暗”经济的主要支付工具，正在屏蔽和助长黑市交易、洗钱、规避外汇管制等诸多违法犯罪活动。全球最大的电子“黑市”，拥有近百万客户，2013年被美国执法部门查封，所有交易均以比特币支付完成。今年 5 月爆发的 WannaCry 网络病毒也需要支付比特币作为赎金才能解锁文件。同时，在转移非法资产方面，比特币也被不法分子广泛使用。

疯狂的比特币中国玩家：传销和盗用的现实

近年来，比特币交易在中国越来越火爆，中国正在成为比特币交易的主力军。今年7月，国内比特币交易量达到301.7亿元，占全球总交易量的30%。与此同时，ICO投资平台层出不穷。据业内人士透露，所有域名中带有“ICO”字样的网址都已被抢注，现在“难求”。

目前，中国ICO项目有大量底层投资者。一方面，他们对区块链原理了解甚少，门槛极高，另一方面，炒币赚钱的热情非常高。他们通过“拉人头”、加入微信群来组织运营，每次拉人进群炒币，都能获得相应的份额。这种运作方式与传销组织无异，风险很大，导致投资市场混乱。一旦ICO项目出现虚假欺诈，整个集团不仅会血本无归，甚至会涉嫌经济犯罪。

其次，很多ICO项目并没有利用区块链技术来解决某个行业的实际问题，只是打着“区块链”的幌子，为ICO路演四处奔波，利用打包的技术语言欺骗投资者。信任是为了达到巨额资金的最终目的中国禁止比特币交易所公告，至于研究区块链实现技术突破，早就被大家遗忘了。“先钱，后项目”的运营模式已经司空见惯。此外，海外ICO项目也瞄准了中国投资者。“中国钱”是目前硅谷最大的ICO来源。中国民间资本对ICO的盲目热情不得不引起政府的重视。

中国严厉打击泡沫：严厉打击“卖羊头狗肉”

中国日益失控的ICO项目乱象迫使政府采取行动压制虚拟货币引发的金融泡沫，以降低市场风险因素。9月4日，中央七部委联合明确，将ICO明确认定为“涉嫌非法销售代币票券、非法发行证券，以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动”。9月13日，中国互联网金融协会发布风险提示称，比特币等所谓“虚拟货币”日益成为洗钱、贩毒、走私、非法集资等违法犯罪活动的工具，投资者应保持警惕。9月14日，《比特币中国》，中国三大比特币交易所之一，宣布停止新用户注册，并于9月30日停止所有交易业务，成为中国第一家宣布停业的比特币公司。货币兑换。

中国政府以高科技“羊头”出击，兜售非法集资、非法证券交易“狗肉”活动，有效制止打着“创新”之名的投机和金融骗局，防止经济背离现实虚有进一步发展的势头。

其他国家观点：加强监管是大势所趋

当今世界，虽然各国对比特币的监管方式不尽相同，但加强对虚拟货币的监管已成为大势所趋。

加密数字货币交易的主要来源之一韩国日前表示，将加大对比特币等数字货币的监管力度，并对利用数字货币进行洗钱、非法融资等非法交易进行调查。

在美国，其行业自律组织金融委员会成立了金融技术专家组，为 ICO 颁发证书并对其进行评估。未来，只有授权投资者才能参与代币配售。

今年4月，日本修订了《防止犯罪所得转移法》，加强了对账户持有人、资金来源、交易记录等比特币交易的监管。

中国政府关闭比特币交易所中国禁止比特币交易所公告，禁止比特币等代币交易，并不是要扼杀区块链技术，而是应对当前中国金融投机过热的必要措施。从长远来看，中国政府将加强对虚拟货币交易的监管，引导其走上配套产业和区域链研究的轨道，推动虚拟货币向制度化、规范化方向发展。返回搜狐，查看更多